Sterling hits one-month high as Fed rate cut bets weigh on dollar
Aug 19 (Reuters) -Sterling touched a one-month high against the dollar on Monday, as growing bets around U.S. interest rate cuts pushed the greenback lower against other major currencies.
Investors are awaiting speeches from Federal Reserve Chair Jerome Powell and Bank of England (BoE) Governor Andrew Bailey on Friday at the central bankers' gathering in Jackson Hole, Wyoming for clues on the outlook for monetary policies in the U.S. and UK.
Expectations of a dovish tilt in minutes of the Fed's July meeting, due on Wednesday, and Powell's upcoming speech pushed the dollar =USD to a seven-month low against major currencies.
The pound GBP=D3 in turn was up 0.2% at $1.2963, after earlier in the session touching a one-month high of $1.2975.
"The bulls will be eyeing the 1.3000 level, as they will the 17 July highs of 1.3044. Volatility markets suggest a break of 1.3044 through the week is a 12% probability," noted Chris Weston, head research at broker Pepperstone.
Against the euro EURGBP=D3, sterling touched a more than two-week high of 85.09 pence per euro. It was last at 85.15 pence
The British currency has rebounded 2.3% since touching a one-month low of $1.2666 on Aug. 8, helped by a recovery in broader market sentiment as well as data pointing to momentum in the UK economy and easing inflation.
Money markets show traders are pricing in a 39% chance of the BoE cutting rates by 25 basis points (bps) to 4.75% in September, and see rate cuts of 44 bps by the end of this year. The BoE cut rates from a 16-year high of 5.25% at the start of this month.
August PMI readings on Thursday could offer fresh clues on the state of UK business activity.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Susan Fenton
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
