Sterling dips against dollar but continues to rise versus euro
Aug 28 (Reuters) -Sterling dipped from two-year highs touched against the dollar but made further ground versus the euro on Wednesday as investors focussed the prospect of diverging monetary policies in the United States and Britain.
The pound GBP=D3 slipped 0.3% to $1.3218, having climbed to its strongest level since March 22 at $1.3269 on Tuesday. It was also on track for a 3.2% rise in August, its biggest monthly gain since Novemeber 2023.
Soft U.S. economic data and Federal Reserve Chair Jerome Powell's comments last week fuelled bets that the U.S. central bank will soon start on a series of interest rate cuts, pushing the dollar lower against a swathe of currencies.
The pound also benefited from improving domestic economic data and a cautious tone struck by Bank of England (BoE) Governor Andrew Bailey last week on further rate cuts.
The BoE cut its main interest rate by 25 basis points (bps) to 5% in early August, and traders see further rate cuts of 41 bps by the end of the year.
The Fed however is seen cutting rates by 103 bps across the three policy meetings that is left this year, market pricing shows. Traders are also debating a possibility of a large 50 bps rate cut next month.
Meanwhile, Prime Minister Keir Starmer said on Tuesday it would take a long time to rebuild Britain and rid it of the rot he says took hold under the previous Conservative government, warning "things will get worse before they get better".
"The markets seem to be focused on diverging monetary policies but diverging fiscal policies (mild consolidation in the UK vs on-going laxity in the US) will possibly mean less divergence in monetary policy than markets are pricing," said Colin Asher, senior economist at Mizuho.
Against the euro, the pound rose EURGBP=D3 for a sixth straight session and traded at a near one-month high. Euro/sterling was last down 0.2% at 84.18 pence per euro.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru, Editing by Angus MacSwan
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
