Steel Dynamics forecasts second-quarter profit below expectations
June 17 (Reuters) -Steel Dynamics STLD.O on Monday projected second-quarter profit below analysts' expectations as lower realized prices more than offset steady shipments in its steel business.
The Fort Wayne Indiana-based company expects its adjusted per-share earnings in the range of $2.64 to $2.68, compared with estimate of $2.98, as per LSEG data. It reported an adjusted per-share earnings of $4.81 a year earlier.
The steelmaker's shares fell 1.8% before the bell.
Steel Dynamics highlighted sustained demand from the automotive, non-residential construction, energy, and industrial sectors though weaker scrap prices have fueled buying hesitancy.
Peer Nucor NUE.N last week forecast a fall in its second-quarter earnings amid pricing headwinds.
Buyers are reluctant to build excess inventory heading into the third quarter, Boston Consulting Group's North American metals & mining analyst Karthik Valluru said on Friday.
"This pattern typically results in end market outages and destocking across the steel supply chain, especially in import tons," Valluru said.
Steel Dynamics forecast a fall in quarterly profitability in its steel operations segment, its biggest. It expects increased shipments to offset incrementally lower realized pricing in its fabrication business.
The company projected a sequential rise in its metals recycling segment, citing stronger volumes in both ferrous and nonferrous materials.
Reporting by Aatreyee Dasgupta in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.