State Street posts higher AUM; revenue beats estimates on higher fees
July 16 (Reuters) -State Street STT.N on Tuesday reported a rise in client assets under management which helped the custodian bank rake in more fees from the service, sending its shares up 0.8% in premarket trading.
Fee revenue came in at $2.46 billion, up from $2.42 billion in the year-ago period, which helped the custodian record a revenue growth of 3%.
State Street's quarterly revenue was $3.19 billion, beating analysts' estimates of $3.15 billion, according to LSEG data.
Assets under management (AUM) climbed 16% to $4.42 trillion due to a strong rally in the equity markets on hopes of a soft landing for the economy. The benchmark S&P 500 index .SPX was up 4% in the three months ended June 30.
State Street services and manages investments for high-net-worth clients that include governments, institutions and investment companies.
The bank had a record $44.31 trillion in assets under custody and/or administration (AUC/A) at the end of the June quarter, up from $39.59 trillion last year.
The bank's profit in the quarter, however, fell 7% to $711 million or $2.15 per share, hurt by higher expenses.
Last week, peer custodian BNY BK.N beat second-quarter profit as strong investment service fees more than offset lower interest income.
Meanwhile, State Street's net interest income (NII) rose 6% to $735 million from a year earlier, which according to CEO Ron O'Hanley was due to "management actions".
Reporting by Pritam Biswas in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
