Starboard urges Autodesk board to explore CEO change, cost cuts
Adds Autodesk response in paragraph 4, updates shares in paragraph 7
Aug 6 (Reuters) -Activist investor Starboard Value urged Autodesk's ADSK.O board to explore a CEO change and cost cuts on Tuesday, saying the design software maker has missed financial targets and underperformed the market for years under current leadership.
The move is the latest by Starboard, which disclosed a more than $500 million stake in Autodesk in June and lost a bid to appoint nominees to the company's board in the run-up to an annual meeting last month.
It said Autodesk's board should "objectively assess" if CEO Andrew Anagnost, who has helmed the software maker for seven years, was the best choice to continue leading the company.
"Our management team and our board have had multiple conversations with Starboard over the past two months, including inviting Starboard to present to the full Autodesk board," a spokesperson for Autodesk said.
Starboard is also pushing for cost cuts to improve profitability and said Autodesk should ensure executive compensation plan is tied to shareholder value creation.
It added the "company must end its practice of setting annual targets for long-term executive compensation plans, a practice which has enabled compensation targets to be set below the multi-year targets that have been presented to investors."
Shares of Autodesk, which provides 3D design and engineering solutions for several sectors, were up 3.3% after dropping 2.4% on Monday amid a broad market selloff.
Last month, Starboard said Autodesk's management "intentionally" misled investors after the company disclosed an accounting issue earlier this year.
Autodesk said in May that to meet free cash flow targets, it continued entering into multi-year, upfront contracts with enterprise customers through 2023 despite previously announcing a transition to annual billings a year earlier.
CNBC reported on the latest Starboard move earlier on Tuesday.
Reporting by Harshita Mary Varghese and Priyanka G in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
