Sri Lanka central bank seen holding rates to foster stability
By Uditha Jayasinghe
COLOMBO, July 22 (Reuters) -Sri Lanka's central bank is expected to hold interest rates for a second straight meeting on Wednesday as it attempts to maintain monetary stability in the shadow of a dragging financial crisis and counter simmering political tensions.
Nine out of 14 economists and analysts polled by Reuters expect the Standing Deposit Facility Rate (SDFR) and the Standing Lending Facility Rate (SLFR) to be unchanged at 8.50% and 9.50%, respectively.
The Central Bank of Sri Lanka (CBSL) reduced rates by 50 bps in March as it continued an easing cycle that has seen rates drop by 700 bps since June, partially reversing the 1,050 bps in increases since April 2022.
Sri Lanka's key inflation rate dropped to 1.7% in June and is likely to remain under the CBSL's target of 5% for the year, analysts said.
But persistent political concerns around how Sri Lanka's upcoming presidential election - which is expected to be announced later this month - will play out is weighing on the economy, they added. The election is expected to be held in late September or early October.
"There is no real requirement to push down rates, in fact given the election uncertainty putting down rates is a risk," said Dimantha Mathew, head of research at First Capital Holdings.
"Rates are at the appropriate level now."
Sri Lanka cut power tariffs by 22.5% last week and reduced fuel prices, two policy measures taken to align with a $2.9 billion International Monetary Fund (IMF) bailout that has helped the island nation rebuild its foreign exchange reserves, temper inflation and strengthen its currency.
A gradual recovery in consumption and private sector credit growth coupled with lower power and fuel costs will also nudge growth, negating the need for an interest rate reduction, analysts added.
CBSL expects Sri Lanka to grow by 3% this year - two years after the economy shrank 7.3% due to a severe dollar shortage.
For detailed poll responses, see the table below:
Organisation | SDFR (in %) | SLFR (in %) |
Acuity | 8.25 | 9.25 |
Advocata Institute | 8.5 | 9.5 |
CAL Group | 8 | 9 |
Citigroup | 8.25 | 9.25 |
First Capital | 8.5 | 9.5 |
Asha Securites | 8.5 | 9.5 |
HSBC | 8.5 | 9.5 |
University of Colombo | 8 | 9 |
Frontier Research | 8.5 | 9.5 |
Asia Securities | 8.5 | 9.5 |
JB Securities | 8.25 | 9.25 |
Softlogic Stockbrokers | 8.5 | 9.5 |
NDB Securities | 8.5 | 9.5 |
Capital Economics | 8.5 | 9.5 |
Median | 8.5 | 9.5 |
Reporting by Uditha Jayasinghe; Additional polling by Veronica Khongwir and Anant Chandak; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
