Spirit Airlines debt refinancing deadline extended to December
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, Oct 18 (Reuters) -Spirit Airlines SAVE.N said on Friday it has reached an agreement with its credit card processor to extend a debt refinancing deadline by two months until Dec. 23.
The extension agreement with U.S. Bank National Association provides some breathing room to Spirit to refinance its $1.1 billion loyalty bonds due to mature next year. The previous refinancing deadline was Oct. 21.
The Florida-based discount carrier also said it has fully drawn down its $300 million revolving credit facility and expects to end this year with over $1 billion in liquidity.
Spirit has been losing money despite strong travel demand. It has failed to report a profit in the last five out of six quarters, raising doubts about its ability to manage looming debt maturities.
Those concerns have hammered its shares, which have slumped about 91% this year compared with a 31% gain in S&P 500 passenger airlines index .SPLRCALI.
In a regulatory filing, Spirit said it is still in "active and constructive discussions" with its bondholders about the upcoming maturities.
Spirit has been facing an uncertain future after the collapse of its $3.8 billion merger deal with JetBlue Airways JBLU.O. It has warned of a bigger third-quarter loss due to a tough race for price-sensitive leisure travelers and an oversupply of airline seats in the domestic market.
It is also among the airlines most heavily affected by issues with RTX's RTX.N Pratt & Whitney Geared Turbofan engines, which have forced it to ground multiple aircraft and have left the carrier with bloated costs.
It is trying to attract premium travelers to increase its revenue and doubling down on cost cuts to save cash. It has downgraded and furloughed pilots, offered voluntary unpaid leaves to flight attendants, and deferred all aircraft deliveries from Airbus AIR.PA.
Reporting by Rajesh Kumar Singh; Editing by Richard Chang
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
