South Korea's central bank cuts rates as slumping economy slows inflation
Adds market reaction in paragraph 8
By Cynthia Kim and Jihoon Lee
SEOUL, Oct 11 (Reuters) -South Korea's central bank cut policy interest rates for the first time in four and a half years, making a shift away from quashing inflation, currently below its 2% target, to focus on reviving growth.
The Bank of Korea (BOK) lowered its benchmark interest rate KROCRT=ECI by a quarter percentage point to 3.25% at its monetary policy review, an outcome expected by 34 of 37 economists polled by Reuters.
Gross domestic product contracted in the second quarter, private consumption is falling and headline inflation in September undershot the bank's 2% target.
Concerns over Seoul's hot housing markets and households ramping up debt had been delaying the bank's policy pivot, but a cooling in transactions in the last few weeks has given policymakers some room to focus on driving growth.
The move follows policy easing by its peers in Indonesia and the Philippines, after the Federal Reserve kicked off its easing cycle with a half-point cut last month.
The Bank of Korea will go slow on any further easing in borrowing costs as restraining property prices and an increase in household debt remain important considerations, analysts say.
"While macroeconomic conditions for a rate cut are becoming more evident, the BOK is proceeding cautiously in consideration of financial stability, particularly on concerns that a rate cut could boost the property market," said Ho Woei Chen, an analyst at the United Overseas Bank, who sees another 25-basis point cut only in the first quarter of next year.
The won KRW= gained against the dollar after the rate announcement, while local bond futures were little changed.
Governor Rhee Chang-yong holds a news conference at around 0210 GMT, where he reveals any dissenters, along with a summary of three-month rate expectations by board members.
South Korea central bank kicks off easing cycle https://reut.rs/4eXvOPR
Reporting by Cynthia Kim; Editing by Sonali Paul
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
