South Africa's Woolworths flags sharp drop in profit as shoppers spend less
JOHANNESBURG, July 31 (Reuters) -South African upmarket fashion and food retailer Woolworths WHLJ.J said it expects to report a decline of up to 32% in full-year total headline earnings on weak sales, as higher living costs continue to weigh on discretionary spend.
Woolworths said on Wednesday headline earnings per share (HEPS) for total operations are expected to fall by 27% to 32% in the 53 weeks ended June 30, from 514.7 cents in the prior year.
Excluding Australian department store David Jones' contribution in the prior year before being sold and on a comparable prior 52-week period, HEPS are seen falling by 14% to 19%.
The retailer will also book a non-cash impairment of goodwill on its Australian men's fashion brand Politix after reassessing the carrying value of that brand. This will only impact the EPS line and not HEPS.
Group turnover and concession sales for the total group decreased by 16.4%, with its South African Fashion, Beauty and Home business delivering turnover growth of 1.4%, while the food business grew sales by 11.2%, further buoyed by the inclusion of the Absolute Pets acquisitions in the fourth quarter.
On a comparable basis and from continuing operations, group turnover grew by 6.2% and by 5.6% on a constant currency basis.
Woolworths said its fashion business was impacted by the weak macro environment, poor product availability due to congestion at the ports "and increased competition from the disruptive entry of international online retailers."
The cold weather also arrived late in winter, delaying shopping for winter clothes.
Fast-fashion online retailers Shein and Temu have aggressively expanded worldwide, including in South Africa, as online shopping has surged after the COVID pandemic. Shein has lured local shoppers with its $5 tops and $10 dresses.
In Australia and New Zealand, retail trading conditions have deteriorated further in the second half, with consumer sentiment at near-record lows and the prolonged cost of living crisis continuing to impact both footfall and discretionary spend, Woolworths said.
As a result, sales at its fashion Country Road business fell by 6.8%.
Reporting by Nqobile Dludla; Editing by Sonali Paul
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
