Snap-On misses quarterly sales estimates on weak demand for power tools
April 18 (Reuters) -Snap-On SNA.O missed Wall Street estimates for first-quarter sales on Thursday, as vehicle service and repair technicians bought fewer tools and equipment made by the company, offsetting steady demand for its products from auto dealerships.
Higher tool prices are causing U.S. repair technicians to cut back on spending, denting demand for Snap-On's smaller wrenches and ratchets.
The Kenosha, Wisconsin-based company said sales in the tools segment declined about 7% to $500.1 million in the first quarter ended March 30, while operating earnings also fell to $117.3 million from $131.7 million a year ago.
Sales at the company's "Commercial & Industrial" division, which caters to critical industries such as transportation, military, aerospace and power generation, fell to $359.9 million in the quarter from $363.8 million last year due to weak demand for power tools.
Meanwhile, the company saw strong demand for undercar equipment from original equipment manufacturer (OEM) dealerships and independent repair shops, helping boost its profits.
Snap-On expects capital expenditures in 2024 to be $100 million to $110 million as it ramps up spending to tap into new customers, markets and geographic areas.
The company's total sales of $1.18 billion in the first quarter remained flat compared to last year, but came in below analysts' average estimate of about $1.20 billion, according to LSEG IBES data.
Snap-On, whose products include Blackhawk collision repair equipment, John Bean wheel balancers, and Williams hand tools, posted an adjusted profit of $4.75 per share, beating estimates of $4.64.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Ravi Prakash Kumar
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
