Slipping dollar helps forint near multi-month high
WARSAW, May 24 (Reuters) -The Hungarian forint hovered near multi-month highs on Friday, as an easing U.S. dollar gave Central European currencies more breathing room.
The dollar, which had pushed higher against the euro since Monday after several weeks of losses, slipped slightly on Friday.
An easing dollar usually boosts investor sentiment towards riskier assets and helps emerging market (EM) currencies.
By 0952 GMT, the forint EURHUF= gained 0.3% to 385.60 per euro, nearing its highest levels since February which it hit on Tuesday, and was on track for its fifth straight weekly gain.
"I guess it is rather part of some kind of EM sentiment change... Looking at the eurodollar movements, today you can see some kind of correction after yesterday's really significant dollar strengthening," said ING senior economist Peter Virovacz.
"385 could be kind of a strong floor to go through ... A lot depends, I guess, on today's U.S. data, especially the Michigan sentiment indicator," he said.
Virovacz added that a further increase in U.S. inflation expectations would likely have markets focus on the hawkish Federal Reserve narrative, strengthening the dollar and possibly turning back the forint.
On Tuesday, Hungary's central bank cut borrowing costs, but signalled that scope for more easing would be "very, very limited" amid strong service sector repricing and other risks.
A Budapest-based trader said that in recent days the forint had seen a technical correction after several failed attempts to firm past 385.
"Even though the market got entirely what it expected regarding the size of the rate cut and the communication from the central bank, there were some stop-loss deals and positions being closed, which sent the forint to weaker levels," the trader said.
"Forint buyers returned at levels above 387.... We are back in the 385-390 range," the trader said, adding that Hungary's high interest rates continued to support the forint.
The Polish zloty EURPLN= was steady against the euro at 4.2640, hanging off of the Feb. 2020 high of 4.25 which it touched on Monday.
"The level of 4.25 remains a strong psychological resistance for the EUR/PLN exchange rate and needs new impulses for a further decline," Bank Millennium wrote in a note.
On the equities front in Warsaw, discount retailer Pepco PCOP.WA shares surged over 15% after first half earnings smashed estimates.
Meanwhile the Czech crown EURCZK= also held steady at 24.72 per euro, heading towards ending a five-week firming streak, but settling off a four-month high hit last week.
CEE MARKETS SNAPSHOT AT 1152 CET | |||||
CURRENCIES | |||||
Latest bid | Previous close | Daily change | Change in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 24.7200 | 24.7320 | +0.05% | -0.07% |
Hungary forint | EURHUF= | 385.6000 | 386.7000 | +0.29% | -0.63% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2640 | 4.2620 | -0.05% | +1.89% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9745 | 4.9750 | +0.01% | -0.00% |
Note: daily change calculated from 1800 CET | |||||
Latest | Previous close | Daily change | Change in 2024 | ||
Prague | .PX | 1561.94 | 1571.1700 | -0.59% | +10.46% |
Budapest | .BUX | 69262.92 | 68319.51 | +1.38% | +14.26% |
Warsaw | .WIG20 | 2526.63 | 2541.37 | -0.58% | +7.84% |
Bucharest | .BETI | 17463.13 | 17435.31 | +0.16% | +13.61% |
Spread vs Bund | Daily change in spread | ||||
Czech Republic | |||||
2-year | CZ2YT=RR | 4.1240 | 0.0220 | +105bps | +4bps |
5-year | CZ5YT=RR | 4.1510 | 0.0390 | +151bps | +7bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.2850 | 0.0510 | +171bps | +8bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.3840 | -0.0110 | +231bps | +0bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.6370 | 0.0370 | +300bps | +6bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7950 | 0.0610 | +322bps | +9bps |
Reporting by Karol Badohal in Warsaw, Gergely Szakacs in Budapest; Editing by Varun H K
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
