SingTel's profit rises on exceptional gain from stake reduction in India's Airtel
Q1 net profit jumps 43%
Share sale in Airtel drives one-off gain for quarter
Singtel's stock rises more than 2%
Recasts paragraph 1, rewrites throughout with further updates on details and background, adds analyst reaction
By Shivangi Lahiri and Adwitiya Srivastava
Aug 15 (Reuters) -Singapore Telecommunications' STEL.SI first-quarter earnings climbed, mainly buoyed by a net exceptional gain from diluting its stake in Indian telecom provider Bharti Airtel BRTI.NS and the sale of some capital assets by associate Globe Telecom.
Singtel's net profit rose 42.9% to S$690 million in the first quarter ended June 30 from S$483 million a year ago, Southeast Asia's largest telecom provider said on Thursday.
The exceptional gain came as Singtel reduced its effective stake in Airtel BRTI.NS to 28.7% from 28.9%.
Additionally, the Philippines-based Globe Telecom GLO.PS sold some telecommunication towers, contributing to Singtel's one-time gain.
The company owns a nearly 47% stake in Globe Telecom, according to LSEG data.
Singtel's first-quarter profit excluding its net exceptional gain came to S$603 million.
"Improvements in our core businesses in Singapore and Australia... helped mitigate lower contributions from our regional associates due mainly to significant currency headwinds in Africa," said SingTel CEO Yuen Kuan Moon.
Operating earnings for its Australian telecom unit Optus rose 4.2% to S$475 million ($360.59 million), helped by price increases in postpaid plans and a higher prepaid customer base.
Optus drew attention recently over problems caused by an outage last year, as well as a massive cyber attack in 2022 thatimpacted earlier profits.
"Optus is benefitting from staff reduction and other cost cuttings done in the second half of fiscal 2024 and the May tariff hike, which will continue to benefit them in subsequent quarters too," said Sachin Mittal, Head of TMT research at DBS.
Shares in SingTel rose as much as 2.4% to S$2.98 by 0328 GMT, hitting their highest level since Aug. 1.
Southeast Asia's leading telecom firm also forecast high single- to low double-digit growth in operating earnings for the full year.
($1 = 1.3173 Singapore dollars)
Reporting by Shivangi Lahiri and Adwitiya Srivastava in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva and Janane Venkatraman
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
