Semis soar as Microsoft and AMD fuel AI rally
Nasdaq up ~2.5%, S&P 500 up ~1.6%, Dow up ~0.6%
All S&P 500 sectors green; Tech leads
Euro STOXX 600 index up ~0.8%
Dollar dips; gold, bitcoin gain; crude up >3%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.10%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SEMIS SOAR AS MICROSOFT AND AMD FUEL AI RALLY
Chip stocks are on track for their strongest day since May 2023 on Wednesday after Microsoft MSFT.O reported a massive capex increase as it buys more processors in a race to dominate AI, and after Advanced Micro Devices AMD.O forecast quarterly revenue above estimates, banking on strong demand for its chips.
The PHLX semiconductor index .SOX is surging 5.6%. A close with that gain would mark its strongest one-day percentage increase since May 26, 2023 when chips and other AI-related stocks surged after a blowout forecast from Nvidia NVDA.O.
Nvidia on Wednesday is hooting up 12%, lifted by expectations Microsoft and AI rivals Amazon AMZN.O, Alphabet GOOGL.O and Meta Platforms META.O would keep its top-of-the-line processors in high demand.
Microsoft said its capex exploded 78% to $19 billion in its fiscal fourth quarter, with cloud and AI-related spending accounting for nearly all of the expenditures.
Advanced Micro Devices is jumping 5% after the Santa Clara, California company ratcheted up its 2024 forecast for its AI chip sales by $500 million to $4.5 billion and said supplies would remain tight through 2025.
Nvidia's processors are the gold standard for training AI models, and AMD is widely viewed as one of the few viable competitors.
Broadcom AVGO.O is jumping 10%, while memory chipmaker Micron Technology MU.O and chip manufacturing equipment maker ASML Holding ASML.AS are both adding about 7%.
Wednesday's rally follows heavy selling in chipmakers through much of July, reflecting investor concerns that an months long rally fueled by AI optimism may have gone too far.
The PHLX index remains down about 13% from its record high close on July 10, and it is up 23% so far in 2024.
(Noel Randewich)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BOFA CLIENTS SHUN SMALL CAPS DESPITE RECENT STRENGTH - CLICK HERE
NASDAQ JUMPS ON CHIP CHEER; FOMC RESULTS DUE - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: FENCED IN BY FIBONACCI AHEAD OF THE FED - CLICK HERE
WATCH EARNINGS FOR THE TECH AND EU CYCLICALS ROTATION - CLICK HERE
WHAT IF LONG-DATED BOND YIELDS DO NOT FALL? - CLICK HERE
STOXX UP 1% AS VOLATILE JULY DRAWS TO CLOSE - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: APPETITE FOR TECH, BANK RESULTS - CLICK HERE
BOJ HIKES, FED NEXT - CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
