Securitas quarterly core profit up 7%, wider margins boost shares
Adds analyst comment in paragraph 3
By Agnieszka Olenska and Jesus Calero
July 30 (Reuters) -Sweden's Securitas SECUb.ST reported a near 7% rise in second-quarter core profit on Tuesday, driven by a strong performance in its technology business and improved margins in Europe.
Its shares rose nearly 6% to 116.55 Swedish crowns following the earnings release, their highest intra-day price since December 2021 and among the best performers on the European benchmark STOXX 600 index .STOXX.
Kepler Cheuvreux analyst Johan Eliason said the year-on-year improvement in European margins - to 6.4% from 5.9% - puts the company back on track after a disappointing performance in the first quarter.
Securitas' earnings before interest, tax and amortisation (EBITA) were 2.80 billion Swedish crowns ($259.6 million) in the quarter, up from 2.62 billion a year earlier and broadly in line with an average analyst forecast of 2.77 billion crowns in a poll provided by the company.
The group, one of the world's largest security services providers, added it was on the right track to achieve its target of an 8% operating margin by 2025.
With the 2022 acquisition of Stanley Security - which came with a significant debt the company has been seeking to reduce in recent quarters - Securitas is gradually transforming from its highly labour-intensive manned guarding model to a more technology-intensive business.
"Two years after the acquisition our global Technology business is stronger than ever before," Securitas said in a statement.
Organic sales in the technology business grew 8% in the second quarter, contributing to 5% organic growth at the group level, above expectations.
Securitas said operating cash flow improved after a weak first quarter, paving the way for a strong full-year performance in 2024, with analysts at Jefferies noting that that should also ease some concerns.
($1 = 10.7861 Swedish crowns)
Reporting by Agnieszka Olenska and Jesus Calero in Gdansk; Editing by Milla Nissi, Kirsten Donovan
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
