Samsung's profit recovery seen weakening in Q3
By Hyunjoo Jin
SEOUL, Oct 7 (Reuters) -Samsung Electronics 005930.KS is expected to flag more than a four-fold jump in quarterly profit on Tuesday on improving demand for chips, but the pace of its recovery is weakening, as it is slow to cash in on the artificial intelligence boom.
Operating profit for Samsung, the world's top maker of memory chips, smartphones and TVs, likely stood at 10.33 trillion won ($7.67 billion) in the quarter ended Sept 30, according to an average from 29 analysts with LSEG SmartEstimate, weighted toward those who are more consistently accurate.
This is a jump from 2.43 trillion won a year earlier, but little changed from 10.44 trillion won reported in the previous quarter.
The global semiconductor market has been recovering from a downturn last year, driven by chips used in AI servers, but demand recovery for conventional chips used in smartphones and PCs is slowing, analysts said.
The South Korean company has been scrambling to catch up with smaller rivals SK Hynix 000660.KS and Micron MU.O in a race to supply high-end AI chips to Nvidia NVDA.O, while facing growing competition from Chinese rivals for commodity chips.
Samsung's bread-and-butter chip division is expected to swing to an operating profit of 5.5 trillion won from a year earlier, but this will be down 15% from the preceding quarter, also hurt by Samsung setting aside provisions for bonuses, according to estimates from 10 analysts compiled by Reuters.
Samsung's late response to the higher-margin AI chip market and its higher exposure to China and traditional mobile chips than its peers have made it more vulnerable to geopolitical risks and lackluster demand, analysts say.
"Samsung is more likely to lose the title of number 1 DRAM vendor in case of a softer commodity DRAM market," Daniel Kim, an analyst at Macquarie Equity Research said in a recent note, referring to dynamic random access memory (DRAM) chips that are widely used in computers and smartphones.
"That is, the conventional DRAM supply glut will likely hurt Samsung far more than SK Hynix."
The downbeat forecast comes as Micron last month forecast first-quarter results ahead of Wall Street estimates and reported the highest quarterly revenue in more than a decade on the back of booming demand for its memory chips used in the AI industry.
Analysts estimated that Samsung's non-memory chip operation - chip designing and contract manufacturing business - also continued to make a loss in the third quarter, as it is struggling to compete with dominant leader TSMC 2330.TW, which counts Apple AAPL.O and Nvidia among its customers.
Samsung is cutting up to 30% of its overseas staff at some divisions, Reuters reported in September, underlining challenges for the company.
Sales of premium foldable phones are also likely to disappoint, weighing on the profit of the company which faces increasing competition from Chinese rivals like Huawei, analysts said. Its mobile phone and network businesses posted an operating profit of 2.6 trillion won in the third quarter, down by one-fifth from a year earlier, according to estimates by 10 analysts compiled by Reuters.
Samsung Electronics shares fell 23% so far this year, lagging SK Hynix's 23% rise.
The South Korean firm will announce its preliminary third-quarter earnings on Tuesday before reporting full figures later this month.
($1 = 1,336.3900 won)
Reporting by Hyunjoo Jin; Additional reporting by Jihoon Lee; Editing by Aurora Ellis
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
