Sam Bankman-Fried's jury only saw 'half the picture,' lawyer says in appeal
By Luc Cohen
Sept 13 (Reuters) -The jury that convicted Sam Bankman-Fried of stealing billions of dollars from customers of his FTX cryptocurrency exchange only saw "half the picture" because the judge did not allow in critical evidence, his lawyer argued in their appeal on Friday.
In a 102-page brief filed with the 2nd U.S. Circuit Court of Appeals, Bankman-Fried's lawyer wrote that U.S. District Judge Lewis Kaplan erred in preventing the 32-year-old former billionaire from introducing evidence to back up his belief that FTX had enough funds to cover customer withdrawals.
"The government thus presented a false narrative that FTX's customers, lenders, and investors had permanently lost their money," lawyer Alexandra Shapiro wrote in urging the appeals court to overturn Bankman-Fried's conviction and 25-year prison sentence. "The jury was only allowed to see half the picture."
A representative of the U.S. Attorney's office in Manhattan, which brought the charges, declined to comment.
Criminal defendants face a high bar in getting their convictions overturned, as they must show that trial judges made errors that were significant enough to have affected the verdict.
FTX declared bankruptcy in November 2022 after a flurry of customer withdrawals, marking a swift fall from grace from Bankman-Fried, who had earned a reputation as an honest broker in the rough-and-tumble cryptocurrency industry and rose to prominence through lavish philanthropic and political donations.
FTX has said its customers will receive 100% recovery on their claims against the company, based on the value of their accounts at the time it filed for bankruptcy. Cryptocurrency prices were lower then than they are now, leaving some customers feeling short-changed.
In criminal charges brought in December 2022, prosecutors accused Bankman-Fried of stealing $8 billion in customer funds to plug losses at Alameda Research, his crypto-focused hedge fund.
At his late 2023 trial, Bankman-Fried admitted to making mistakes running FTX but testified that he never stole funds. He placed much of the blame on other FTX executives.
Jurors did not buy his explanation, and convicted him on the two counts of fraud and five counts of conspiracy he faced. In sentencing Bankman-Fried in March, Kaplan said Bankman-Fried knew his actions were wrong but "made a very bad bet about the likelihood of getting caught."
Bankman-Fried is currently being held at the Metropolitan Detention Center in Brooklyn.
Reporting by Luc Cohen in New York; Editing by Daniel Wallis
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
