Salzgitter starts cutting costs amid weak steel market
Aug 12 (Reuters) -Salzgitter SZGG.DE said on Monday it had started to implement cost cutting measures across its businesses, after the tough steel market in Germany led to a net loss in the second quarter.
"The year 2024 is proving to be one of the most challenging for Germany's steel industry in decades," CEO Gunnar Groebler said in a statement.
The German steel maker's net result swung to a loss of 33.5 million euros ($36.6 million) in the second quarter of the year, compared to a profit of 19.7 million last year.
"2024 appears to be a lost year from an operating standpoint," Groebler added.
The cost reductions will include measures in budgets, personnel costs and maintenance, Chief Financial Officer Birgit Potrafki said during a conference call.
"I do not expect job cuts," said Baader Helvea analyst Christian Obst, noting the company still has a conservative approach to its balance sheet.
Last month, Salzgitter cut its core profit (EBITDA) forecast for the second time this year, less than two weeks after it pre-announced its second-quarter results, including a 23% drop in the metric.
The company's shares have fallen 45% so far this year. They were flat on Monday, as the quarterly results were largely known.
German peer Thyssenkrupp TKAG.DE also cut its outlook in July, citing weak demand for its products that include steel, submarines and car parts.
($1 = 0.9159 euros)
Reporting by Isabel Demetz and Marleen Kaesebier in Gdansk; editing by Milla Nissi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
