Salzgitter issues profit warning, blaming sluggish German economy
Updates share, adds quotes from statement from paragraph 4, Thyssenkrupp background
BERLIN, July 30 (Reuters) -German steelmaker Salzgitter SZGG.DE revised down its earnings outlook for the year on Tuesday, pointing to delayed infrastructure projects due to high energy and import costs as the German economy languishes in a downturn.
The company now expects earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) of between 400 million euros ($433.40 million) and 500 million euros, down from a previous target range of between 550 million and 625 million.
Sales are seen slightly lower at 10 billion euros this year, versus a previous forecastfor 10.5 billion, while the company's return on capital employed (ROCE) is expected to be "discernibly lower year on year", Salzgitter said in a statement.
The company had previously expected ROCE marginally below the prior year's level.
"Germany's economic recovery is still slow to materialize," the country's second-largest steelmaker said in a statement released hours after data for the second quarter showed a surprise contraction for Europe's largest economy.
"Uncertainty currently prevails about a trend reversal after the summer," the company added.
Salzgitter shares fell by as much as 5.4% after the statement but then recovered some of their losses, trading 2.2% lower at 1028 GMT.
Last week, German conglomerate Thyssenkrupp TKAG.DE cut its 2024 outlook , citing weak demand for its products, which include steel, submarines and car parts.
($1 = 0.9229 euros)
Reporting by Rachel More, editing by Kirsti Knolle
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
