RWE fails to dispel Calpine M&A speculation, shares extend losses
RWE would consider integrated set-up in U.S.
No comment on report about Calpine stake buy
Shares down 4.5%
Adds context in paragraph 3, CEO comment in paragraph 5, shares in paragraph 6, shareholder comment in paragraph 9
FRANKFURT, Aug 14 (Reuters) -RWE RWEG.DE shares extended losses on Wednesday after the group's management failed to dispel investor concerns about a report that the company could buy into a U.S. operator of gas-fired power plants.
Earlier this month, magazine PeakLoad reported that RWE was in advanced talks to buy a minority stake in U.S. power plant operator Calpine, causing RWE shares to fall by 7% on investor concerns over the group's capital allocation and whether such a deal would fit within its green strategy.
Analysts at Bernstein said at the time that RWE would be "losing the plot on capital discipline and ESG (environmental, social and governance) transformation" if the company were to go through with such a move.
RWE CEO Markus Krebber on Wednesday declined to comment on the report during an analyst call discussing first-half results, only saying the United States was the only core market where RWE had no integrated set-up that covers flexible generation, a term the company uses for gas capacity.
"And you know that we believe an integrated position of renewables and flexible generation can make sense. But we will definitely take our time to consider it. I think this is nothing which will happen overnight," Krebber said.
Shares in RWE were down 4.5% at 1319 GMT, at the bottom of Frankfurt's blue-chip index, after the comments.
People familiar with the matter told Reuters in May that Calpine's owners were exploring options, including a company sale, an initial public offering or a stake divestment, at a valuation for all of Calpine of about $30 billion.
RWE, which has a market capitalisation of 23.9 billion euros ($26.4 billion), plans to spend 55 billion euros by 2030 in an attempt to become one of the world's largest renewable energy groups.
"The refusal to pursue a more risk conscious investment approach on capex and M&A has had a clear negative impact on the share price, something which Mr Krebber continues to shrug off despite shareholders bearing the brunt," said Benedikt Kormaier, managing director of Enkraft Capital, which holds around 1 million RWE shares.
($1 = 0.9067 euros)
Reporting by Christoph Steitz; Editing by Miranda Murray and Emelia Sithole-Matarise
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
