Rupee's decline capped by central bank's recent behaviour
By Nimesh Vora
MUMBAI, Sept 3 (Reuters) -The Indian rupee declined on Tuesday, tracking weak Asian peers, but the central bank's repeated intervention at current levels in the recent past meant that the losses were fairly limited.
The rupee INR=IN was at 83.9475 to the U.S. dollar at 11:02 a.m. IST, down from 83.9175 in the previous session. Asian peers were down 0.1% to 0.6%, and the dollar =USD inched up against a basket of its major peers.
The Reserve Bank of India has on many occasions over the last month intervened near the current levels to prevent the rupee from dipping past 84.
"While upside pressure (on the dollar/rupee) is there, no point in chasing it," a proprietary trader at a bank said.
"I am not sure whether the RBI is on the offer today. Their past behaviour is often sufficient to deter speculators and offers support to importers."
The rupee has been among the least volatile in the Asian currency space, thanks largely to RBI's intervention.
The RBI's active intervention is keeping the rupee within a narrow band, and as long as that continues, not much will happen, Amit Pabari, managing director at FX advisory firm CR Forex, said.
AWAITING CUES ON FED
The Federal Reserve will meet on Sept. 17-18, when it is nearly certain to cut interest rates. A 25 basis point rate cut is fully priced in and there is a 1-in-3 probability of a larger rate cut.
In the lead-up to the decision, a host of U.S. data is due. The most important among them is this Friday's August U.S. jobs report and next Wednesday's inflation report.
The former is more crucial considering the Fed's focus is now on avoiding a further deterioration in the U.S. labour market.
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Mrigank Dhaniwala
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
