Rupee to decline after US data suggests larger Fed rate cut unlikely
By Nimesh Vora
MUMBAI, Sept 2 (Reuters) -The Indian rupee is expected to weaken at open on Monday after U.S. inflation data indicated that the Federal Reserve will not opt for a larger rate cut at this month's meeting.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.90 to the U.S. dollar, down from 83.8625 in the previous session.
The local currency was in the 83.80 to 83.96 range last week amid likely equity inflows, possible central bank intervention and dollar payments by importers.
"I expect a similar range to persist this week, with risks balanced on the upside (for dollar/rupee pair)," a currency trader said.
"The range hopefully expands next week, once the U.S. jobs data is out."
ASIAN CURRENCIES STRUGGLE
Asian currencies were down to begin the week after recent data points indicated that the Fed might deliver a more conventional 25 basis points rate cut at the Sept. 17-18 meeting. On Friday, data showed that the headline and core PCE index rose 0.2% month-on-month in August, in line with expectations.
This followed the better-than-expected revisions to the U.S. GDP and a slight decline in U.S. initial jobless claims.
Amid the data, investors are pricing in a less than 1-in-3 probability that the Fed will cut rates by 50 basis points in about two weeks' time.
The U.S. August non-farm payrolls data due this Friday could change that. After Fed Chair Jerome Powell's comments at Jackson Hole, the U.S. labour market data is seen as critical to gauge the size of rate cuts.
"The Fed has essentially guided that this is where they're looking most intently and will not tolerate any further weakness," Chris Weston, head research at broker Pepperstone, said.
A weak read, say below 130,000, will likely see the rates market move nearer to price in a 50 bp cut, he said.
Economists polled by Reuters expect non-farm payrolls to rise by 165,000.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.97/83.99; onshore one-month forward premium at 7 paise
** Dollar index =USD at 101.67
** Brent crude futures LCOc1 down 0.8% at $76.3 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.91%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $1,731.6 mln worth of Indian shares on Aug. 29
** NSDL data shows foreign investors bought a net $28.9 mln worth of Indian bonds on Aug. 29
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Mrigank Dhaniwala
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
