Rupee slips to record low, cenbank intervention thwarts sharp fall
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Oct 18 (Reuters) -The Indian rupee hit its all-time low on Friday pressured by equity outflows but managed to avert a sharp fall on account of sustained dollar sales from state-run banks, most likely on behalf of the Reserve Bank of India.
The rupee INR=IN closed at 84.0650 against the U.S. dollar, barely changed from its close of 84.0675 in the previous session.
It hit a record low of 84.0775 earlier in the session, inching past its previous all-time low of 84.0750 hit on Monday.
While Asian currencies rose on Friday, the rupee was unable to benefit from the positive cue in face of dollar bids from foreign banks and local oil companies, traders said.
Foreign investors have pulled out $8.4 billion so far this month from local stocks on a net basis, surpassing the previous record monthly outflow of $8.35 billion, recorded in March 2020.
However, foreigners' holding of Indian stocks has also ballooned over the last four years, with equities held by overseas investors having risen to more than $1 trillion at the end of last month.
Benchmark Indian equity indices ended the day in the green but notched their third weekly decline on the trot and are down more than 5% from their record highs hit in the last week of September.
The dollar index, meanwhile, dipped to 103.7 after hitting an 11-week high on Thursday, boosted by resilient U.S. economic data and growing odds of a Donald Trump victory in the upcoming U.S. presidential election.
"Unless markets regain some confidence in Fed cuts, the dollar will hardly face downward corrections in the near term," ING Bank said in a note.
Interest rate futures are currently pricing in 44 basis points worth of rate cuts across the Federal Reserve's two remaining policy meetings in 2024. FEDWATCH
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Janane Venkatraman
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
