Rupee rises on equity inflows but importers' dollar bids cap gains
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Aug 30 (Reuters) -The Indian rupee gained slightly on Friday on the back of inflows into local stocks but importers' dollar demand limited the gains.
The rupee INR=IN was at 83.84 against the U.S. dollar as of 10:25 a.m. IST, against its close at 83.87 in the previous session.
Despite expectations of inflows related to India's increased weight in MSCI's emerging market equity index, the rupee was unable to gain substantially in the face of "strong dollar demand" from local importers, a foreign exchange trader at a state-run bank said.
The higher weightage for Indian equities, effective on Friday, is expected to draw up to $3 billion of inflows, according to Nuvama Alternative and Quantitative Research.
Benchmark Indian equity indexes, the BSE Sensex .BSESN and Nifty 50 .NSEI, touched record highs in early trading and were last up about 0.2% each.
The rupee is "likely to trade within a range of 83.75 to 83.90" on the day with a bias towards slight appreciation, Amit Pabari, managing director at FX advisory firm CR Forex, said.
The dollar index was little changed at 101.3 while most Asian currencies slipped, save for the offshore Chinese yuan, which was up 0.2% at 7.08, its strongest level since June 2023.
Meanwhile, dollar-rupee forward premiums slipped, pressured by an uptick in U.S. bond yields after data released on Thursday quelled concerns about an economic slowdown.
The 1-year implied yield INRANPRM1 was down 2 basis points to 2.14%.
U.S. PCE inflation due later on Friday and labour market data due next week are likely to be the key drivers of U.S. rate cut expectations ahead of the Federal Reserve's September meeting.
India's GDP data for the April-June quarter will also be released after market hours and is expected to show that economic growth eased to its slowest pace in a year, according to a Reuters poll.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Mrigank Dhaniwala
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
