Rupee may weaken slightly, tracking peers; RBI, Fed view key
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 28 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open marginally lower on Wednesday, in the wake of a decline in other Asian currencies, and is likely to hold a narrow range amid the central bank's intervention.
The one-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will be a tad lower than its close of 83.9250 to the U.S. dollar in the previous session.
The rupee has been directionless amid depressed volatility. Most market participants reckon its breakout from the current narrow range, when it happens, will be to the downside.
The seemingly persistent demand from importers, lacklustre portfolio flows and the rupee's propensity to underperform when the dollar struggles are fuelling the bearish outlook.
"The sense is that we will get to 84 and that, in most likelihood, should mean a new leg higher (for dollar/rupee)," a currency trader at a bank said.
"Obviously if the Reserve Bank of India doggedly continues to defend 84, then there is not much anybody can do."
The RBI's repeated intervention near 83.94-83.97 has helped the rupee stay on the right side of the 84 level.
FED RATE CUTS
Asian currencies were down on the day and the dollar index =USD was just shy of the year-to-date low, with the focus squarely on the U.S. interest rate outlook.
After Federal Reserve Chair Jerome Powell hinted at a September rate cut, investors are looking to gauge the size of the cut and the extent of the easing cycle.
The U.S. core PCE data due Friday and other data points that indicate the health of the labour market hold the key to what will happen at the Fed's next meeting.
The dollar and forex markets seem to be looking for the next catalyst, whether it be the Fed or global growth expectations, MUFG Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.02; onshore one-month forward premium at 7 paisa
** Dollar index =USD at 100.66
** Brent crude futures LCOc1 at $79.6 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.83%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $115.6 million worth of Indian shares on Aug. 26
** NSDL data shows foreign investors bought a net $244.1 million worth of Indian bonds on Aug. 26
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
