Rupee helped by expected inflows, sapped by weak risk appetite
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 29 (Reuters) -The Indian rupee is likely to open slightly higher on Thursday, boosted by equity inflows and after yet again managing to avoid hitting a record low in the previous session.
The one-month non-deliverable forward indicated the rupee INR=IN will open at 83.92-83.94 to the U.S. dollar, compared with its close of 83.9525 in the previous session.
The local currency had inched down to 83.9675 on Wednesday but managed to avoid breaching its all-time low of 83.9725 mainly due to public sector banks' dollar sales.
"Based on the past, the odds are that (these sales) were for the RBI (central bank)," a currency trader at a bank said.
"I think that we will not see 84 for this week at least. You have decent inflows coming through."
India's increased weightage in MSCI's emerging market index, which comes into effect on Friday, is expected to lead to inflows of up to $3 billion, per Nuvama Alternative and Quantitative Research.
Usually, most of the inflows are on the day of the change, traders said.
WEAK RISK APPETITE, DOLLAR RECOVERY
Asian shares declined alongside U.S. equity futures as Nvidia's shares slumped in after-hours trading following its results.
The dollar index =USD has seen a bit of a recovery from Federal Reserve Chair Jerome Powell's dovish comments.
The focus now turns to U.S. weekly jobless claims due later in the day, which gains importance considering Powell raised concerns over the health of the labour market.
"Powell affirmed the Fed does not seek or welcome further weakness in the labour market. That suggests the state of the labour market will set the pace and timing of rate cuts," ANZ Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.99; onshore one-month forward premium at 7 paisa
** Dollar index =USD down at 100.95
** Brent crude futures LCOc1 up 0.2% at $78.8 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.83%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $571.2 million worth of Indian shares on Aug. 27
** NSDL data shows foreign investors bought a net $84.1 million worth of Indian bonds on Aug. 27
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
