Rupee expected to hold close to record low ahead of Fed outcome
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 31 (Reuters) -The Indian rupee is likely to open largely unchanged near its record low on Wednesday and trade in a tight band ahead of the U.S. Federal Reserve's policy decision due later in the day.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open at around 83.71-83.72 against the U.S. dollar, nearly unchanged from its previous close of 83.7275. The rupee had declined to a record low of 83.74 on Monday.
The dollar index was down slightly at 104.3, while most Asian currencies nudged higher, with the offshore Chinese yuan up 0.1% at 7.23.
"Month-end dollar inflows and lower crude oil prices could support the rupee (on Wednesday)," said Dilip Parmar, a foreign exchange research analyst at HDFC Securities.
Brent crude oil futures LCOc1 have fallen 8% so far in July and were last quoted at $79.30 per barrel.
Key central bank policy decisions will be in focus, starting with the Bank of Japan and the Fed on Wednesday followed by the Bank of England on Thursday.
With the Fed widely expected to keep rates unchanged, investors will focus on remarks from Chair Jerome Powell for cues on the future path of policy rates.
Interest rate futures are currently pricing in about 68 basis points worth of rate cuts over 2024, starting in September. FEDWATCH
"The Fed should leave the door ajar to lower interest rates without endorsing the futures market's aggressive bet on a September cut," DBS Bank said in a note.
Traders will also watch out for equity-related outflows that may pressure the rupee, with overseas investors having sold more than $650 million worth of local stocks on Tuesday, according to provisional exchange data.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.79; onshore one-month forward premium at 8.25 paisa
** Dollar index =USD at 104.4
** Brent crude futures LCOc1 up 0.9% at $79.30
** Ten-year U.S. note yield at 4.14%
** As per NSDL data, foreign investors net sold $325.5 million worth of Indian shares on July 29
** NSDL data shows foreign investors bought a net $285.4mln worth of Indian bonds on July 29
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Subhranshu Sahu
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
