Rupee ends flat; RBI intervention offsets pressure from weak Asia FX
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Sept 12 (Reuters) -The Indian rupee ended nearly flat on Thursday, with intervention by the Reserve Bank of India helping to stabilize the currency despite a broader decline among most Asian peers.
The rupee INR=IN closed at 83.9650 against the U.S. dollar, nearly unchanged from its close at 83.9775 in the previous session.
The rupee traded within a narrow range of less than 2 paisa throughout the day, as dollar outflows and a dip in peer currencies applied pressure. This was offset by dollar sales from state-run banks, likely acting on behalf of the RBI, traders said.
While there is "sufficient and more," dollar demand to push the rupee below 84, the RBI doesn't seem open to allowing that, a foreign exchange trader at a state-run bank said.
Till that changes, the rupee is expected to trade sideways within the 83.90-83.98 range, the trader added. Last week, the currency touched an all-time low of 83.9850.
The dollar index was flat at 101.7 while US bond yields rose after consumer inflation data released on Wednesday dampened hopes of a 50-basis point rate cut by the Federal Reserve next week. FEDWATCH
Focus will be on the European Central Bank's policy decision due later in the day alongside US jobless claims and wholesale inflation data.
"With lingering concerns about a sharp deterioration of the jobs market, a significant downside surprise could persuade markets that a 50bp cut in September is still a possibility," ING Bank said in a note.
Meanwhile, benchmark Indian equity indices, the BSE Sensex .BSESN and Nifty 50 .NSEI rose to record highs before ending the session higher by 1.7% and 1.9%, respectively.
India's consumer inflation data is due later on Thursday as well and is expected to show that CPI held below the RBI's 4.0% medium-term target for a second month in August, according to a Reuters poll.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
