Rupee counts on cenbank help to avert all-time low
By Nimesh Vora
MUMBAI, July 22 (Reuters) -The Indian rupee is poised to drop to a lifetime low against the U.S. dollar at open on Monday amid a decline in most Asian peers, unless, like in the past, the Reserve Bank of India intervenes.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open at 83.68-83.70 to the U.S. dollar, down from 83.6625 in the previous session and past the all-time low of 83.6650 hit in June.
The rupee was expected to open at a new low on Friday, but avoided it on likely RBI intervention in the non-deliverable forward market.
"The RBI will dictate how today's session plays. If they intervene (in NDF) prior to market open and we have a soft opening, then expect a narrow 4-6 paisa range kind of session," a currency trader at a bank said.
"And if we do get to 83.70 at open, it will be a much more interesting day."
In recent days, the rupee has been persistently pressed due to dollar demand from public sector banks, which traders have said is likely related to oil and defence payments.
BIDEN QUITS U.S. PRESIDENTIAL RACE
Asian currencies were mostly weaker, with the offshore Chinese yuan dipping past 7.2900 to the dollar after the country cut benchmark lending rates at a monthly fixing on Monday.
Asian currencies largely shrugged off U.S. President Joe Biden's decision to drop out of the presidential race. The odds of a win for Republican nominee are off the highs hit following the assassination attempt.
The question many are asking at the beginning of the trading week whether there will be any impact on many of the so-called ‘Trump Trades’ that have already been expressed, Chris Weston, head research at broker Pepperstone, said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.77; onshore one-month forward premium at 7 paisa
** Dollar index =USD up at 104.29
** Brent crude futures LCOc1 up 0.4% at $82.9 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.23%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $604.1mln worth of Indian shares on Jul. 18
** NSDL data shows foreign investors bought a net $350.5mln worth of Indian bonds on Jul. 18
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Janane Venkatraman
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
