Rupee biased to the upside on expected equity inflows, yuan's rally
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 30 (Reuters) -The Indian rupee may recover more on Friday, helped by the rally in the Chinese yuan and anticipated equity inflows spurred by domestic equities' higher weightage in MSCI's index.
The one-month non-deliverable forward indicated the rupee INR=IN will open flat-to-marginally higher to the U.S. dollar, compared with its close of 83.87 on Thursday, having gained about 0.1%.
In the context of how challenging it has been for the rupee, "yesterday's move was decent", a currency trader at a bank said.
India's increased weightage in MSCI's emerging market index, effective Friday, is expected to lead to inflows of up to $3 billion, per Nuvama Alternative and Quantitative Research.
"I think the inflows and that 84 remains a big hurdle (for dollar/rupee to conquer) lead to small short positions," the trader said.
He expects a large of the inflows should materialize on the day, lifting the rupee, potentially to 83.80.
YUAN CLIMBS
The onshore yuan CNY= rose past 7.10 to its highest level this year. The rally came ahead of the U.S. core PCE data for July due later in the day and China's official NBS manufacturing PMI data for August out on Saturday.
The U.S. inflation data should lead the markets to further align their expectations of a 25 basis points cut in September, as telegraphed by the Federal Reserve, DBS Research said in a note.
However, more than inflation, investors consider labour market data a better gauge for the pace of the Fed's rate-cutting cycle.
In that context, U.S. weekly initial jobless claims data on Thursday was largely in line with expectations. The most important data point, however, will be the monthly non-farm payrolls report next Friday.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.92/96; onshore one-month forward premium at 7 paisa
** Dollar index =USD at 101.38
** Brent crude futures LCOc1 up 0.2% at $80.1 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.86%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $65.2 million worth of Indian shares on Aug. 28
** NSDL data shows foreign investors bought a net $247.9 million worth of Indian bonds on Aug. 28
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
