Rupee averts record low on likely RBI intervention as local equities slide
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Aug 2 (Reuters) -The Indian rupee was nearly flat on Friday as likely intervention from the Reserve Bank of India helped the currency hold above its all-time low amid pressure from weakness in local equities, which declined tracking a sell-off in global peers.
The rupee INR=IN was at 83.7225 against the U.S. dollar as of 10:35 a.m. IST, nearly unchanged from its close at 83.7175 on Thursday.
Benchmark Indian equity indexes, the BSE Sensex .BSESN and Nifty 50 .NSEI were down about 1% each, tracking a sell-off in global peers.
U.S. stock futures also extended their declines, with Nasdaq futures NQc1 down 1.3% while S&P 500 futures ESc1 fell by 0.7%.
Dollar bids from at least two large U.S.-based foreign banks, likely on behalf of custodial clients, pressured the rupee in early trading, a foreign exchange trader at a private bank said.
The RBI likely sold dollars via state-run banks to support the local currency as it hovered close to its all-time low of 83.7450, traders said.
Concerns about geopolitical tensions and a slowdown in the U.S. economy, in light of data that signalled an unexpected slump in U.S. manufacturing activity last month, drove U.S. bond yields lower.
The 10-year U.S. Treasury yield hit a six-month low of 3.94% in Asia trading while the dollar index was at 104.3. Asian currencies were mostly up by 0.1% to 0.8%.
"A return to broad-based USD weakness is still possible this month... but the (the dollar index) still needs to break below 104 first," DBS Bank said in a note.
Meanwhile, dollar-rupee forward premiums rose with the 1-year implied yield up 4 basis points at 1.91%, its highest level in six months, lifted by the decline in US bond yields.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Janane Venkatraman
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
