Rupee aided by growing Fed rate cut hopes, yuan slip may limit gains
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 8 (Reuters) -The Indian rupee is likely to nudge higher on Monday, supported by a rise in expectations that the U.S. Federal Reserve may begin to ease policy rates in September but weakness in the Chinese yuan may limit the local currency's gains.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open flat or slightly higher against the U.S. dollar, compared with 83.4850 in the previous session.
The rupee is likely to "trend sideways around 83.45 with a slightly positive bias", a foreign exchange trader at a private bank said.
Asian currencies were mostly rangebound, while the offshore Chinese yuan CNH= weakened slightly to 7.29.
Data released on Friday showed that U.S. nonfarm payrolls grew by 206,000 jobs in June, slightly higher than economists' forecasts, but the unemployment rate rose to 4.1%, while annual wages increased at the slowest pace in three years.
Odds of a September rate cut rose above 75% after the data, weighing on the dollar and U.S. bond yields. The dollar index was at 104.9, while the 10-year U.S. Treasury yield inched up to 4.30% in Asia after falling 7 basis points on Friday.
Federal Reserve Chair Jerome Powell's semi-annual monetary policy testimony to U.S. lawmakers will be in focus on Tuesday and Wednesday. India and the U.S. will also report their consumer inflation readings this week.
Powell's testimony "could be an opportunity for him to share whether the odds of a September rate cut have improved with the latest data", ING Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.56; onshore one-month forward premium at 8 paisa
** Dollar index =USD at 104.91
** Brent crude futures LCOc1 down 0.1% at $86.4 per barrel
* Ten-year U.S. note yield at 4.3%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $660.1mln worth of Indian shares on July 4
** NSDL data shows foreign investors bought a net $231.4mln worth of Indian bonds on July 4
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Sohini Goswami
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
