RTX lifts 2024 profit forecast on strength in aviation sector
Updates shares
By Mike Stone and Pratyush Thakur
July 25 (Reuters) -U.S. aerospace and defense company RTX RTX.N raised its full-year earnings forecast and beat estimates for second-quarter profit on Thursday, aided by a rebound in the broader commercial aviation sector.
RTX stock hit an all time high, trading up 8% at $113 in New York.
Airlines are flying older aircraft to meet the surge in air travel demand amid a shortage of new jets, leading to a bustling aftermarket business and benefiting companies such as RTX.
"The strength in our end-markets and first-half performance gives us the confidence to increase our outlook for adjusted sales and adjusted EPS for the full year," said CEO Chris Calio.
Meanwhile, strong demand for original equipment and aftermarket services led to a more than twofold jump in quarterly profit at Pratt and Whitney, a subsidiary of RTX, to $542 million.
GTF COMPENSATION
Pratt and Whitney — the maker of the popular Geared Turbofan (GTF) engines, which powers Airbus' A320neo jets — has been conducting an inspection drive to check for potentially flawed components in the GTF jet engines.
RTX said it has reached agreements with more than 18 GTF engine customers.
"We had 9 (agreements) that were completed at the end of the first quarter, we've more than doubled that," Chief Financial Officer Neil Mitchill told Reuters in an interview.
According to a Bernstein note published this month, around 540 GTF-powered Airbus A320neo aircraft are currently grounded due to engine issues.
RTX posted adjusted per-share net income of $1.41 in the quarter, beating analysts' average estimate of $1.30, according to LSEG data.
The company's revenue jumped 8% to $19.72 billion during the period.
It expects full-year adjusted profit per share to be between $5.35 and $5.45, compared with its prior forecast range of $5.25 to $5.40.
GE Aerospace, which makes the competing LEAP engines, also raised its full-year profit forecast earlier this week, but flagged persistent supply constraints hurting new engine output.
RTX revenue https://reut.rs/3WB3wEs
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru and Mike Stone in Washinghton; Editing by Shilpi Majumdar
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
