Romanian central bank cuts benchmark interest rate to 6.50%
Adds central bank, analyst comment, updates throughout
BUCHAREST, Aug 7 (Reuters) -Romania's central bank cut its benchmark interest rate by a quarter point for a second consecutive month on Wednesday, driven by better than expected inflation forecasts, but warned of uncertainty ahead of upcoming elections.
A slim majority of analysts polled by Reuters earlier this week had expected the rate ROINTR=ECI cut to 6.50%, reflecting a view that the decision would be a close call.
The bank also cut its lending facility rate to 7.50% from 7.75% and its deposit rate to 5.50% from 5.75%.
Policymakers said the latest inflation forecasts, which will be released on Friday, showed significant improvement driven by supply-side factors and government-capped energy prices.
They said they expected inflation to fall slightly below the upper margin of the 1.5%-3.5% target band at the end of the projection horizon. The bank's current forecasts see inflation at 4.9% and 3.5% at the end of this year and 2025, respectively.
"In view of the significant improvement in the near-term inflation outlook versus the previous projection, but also amid the still elevated uncertainty surrounding forecasts over the longer time horizon, the central bank board decided to cut the monetary policy rate," the bank said.
The Romanian leu EURRON= was flat against the euro at 4.9767, unchanged from before the decision.
Romanian policymakers were the last in Central and Eastern Europe to begin cutting interest rates in July, holding off as fiscal slippage and tax changes led to seesawing inflation.
The European Union state holds presidential and parliamentary elections during November and December, after a round of European and local polls in June.
Analysts believe fiscal uncertainty is limiting the bank's scope to further ease policy, with only one more quarter point cut to 6.25% seen this year.
"Our sense is that this will be a cautious easing cycle given the upside risks to the inflation outlook," Capital Economics emerging Europe economist Nicholas Farr said in a statement.
"For now, we maintain our forecast for the policy rate to end 2024 at 6.25%. And we think the easing cycle will become a lot more stop-start next year too, as inflation takes time to return to the target range on a sustained basis."
Reporting by Luiza Ilie; Editing by Kirsten Donovan
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
