Rivian jumps as $5 bln Volkswagen investment signals 'vote of confidence'
Stock set for best day
Investment to also help Rivian's plans to develop future models
Analysts see deal as "red flag" for Aptiv's software business
Updates shares, market capitalization and adds stock milestones in paragraphs 1,6 and 12
By Akash Sriram
June 26 (Reuters) -Rivian Automotive RIVN.O surged about 36%on Wednesday after a $5 billion investment from Volkswagen offered the loss-making startup more firepower to roll out new models to attract consumers in a slowing electric-vehicle market.
The investment will also bolster Rivian's depleting cash reserves, move the startup closer to profitability and help it compete better in a market dominated by Tesla TSLA.O.
Under the deal, Rivian will form an equally controlled joint venture with Volkswagen VOWG_p.DE to share EV architecture and software that couldeventually be used by the German automaker's brands including Audi, Porsche PSHG_p.DE and Lamborghini.
More than 80 million Rivian shares exchanged hands in early trading, more than twice its 30-day average trading volume. The stock was also set for its best day on record ifgains hold. It is alsothe top trending stock on retail trader platform Stocktwits.
"It's a big vote of confidence in the EV maker's prospects," said Susannah Streeter, head of money and markets at Hargreaves Lansdown.
"Joining forces in this way may also help lower the cost-per-vehicle and bolster defences against the growing might of Chinese EV makers."
Shares of Lucid LCID.O also rose 3% as Citi analysts said the deal could spotlight the Saudi Arabia-backed luxury EV which has been open to licensing its technology and already has a tie-up with British automaker Aston Martin.
The increasing collaboration between EV makers and legacy automakers could, however, dent the businesses of companies such as Aptiv APTV.N that have for years provided the auto industry with third-party software and technology.
Aptiv shares were down nearly 10%, with Piper Sandler analysts saying the deal was a "red flag" for the company's strategy.
Rivian CEO RJ Scaringe told Reuters Volkswagen's investment would also provide the company the funding necessary to develop its less expensive Tesla Model Y-competitor R2 SUVs and its planned R3 crossovers.
"This is a core game changer for Rivian and changes the capital structure of the company looking ahead for the story and the Street's view at a key time," said Wedbush Securities analyst Dan Ives.
The company was set to add more than $4 billion to its market value of $12 billion. Its stock has lost nearly half its value this year after Rivian said in February it does not expect to produce more vehicles in 2024.
Still, D.A. Davidson analyst Michael Shlisky warned the funding could weigh on Rivian's share price as it was dilutive.
"We don't mean to throw cold water on the situation, but this funding isn't free, with $3 billion of dilutive equity investment over time, some of it at a discount to the current price," Shlisky said.
Rivian has also scrapped previous deals to make electric vehicles and commercial vans under separate joint ventures with Ford F.N in 2021 and Mercedes Benz MBGn.DE in 2022.
Rivian's shares have slumped in the past year https://reut.rs/3XzJZFv
Reporting by Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
