Risk-off mood bites Czech crown a day ahead of interest rates decision
WARSAW, June 26 (Reuters) -Central Europe's currencies slipped on Wednesday, led lower by the Czech crown a day ahead of the Czech central bank decision on interest rates, as a firming dollar and risk-off sentiment weigh on them.
A higher U.S. interest rate environment, with more hawkish comments from the Federal Reserve officials on Tuesday, supports the dollar, pressuring emerging market assets.
"EUR/USD has reverted back to 1.070 after some signs of relief for CEE. Moreover, sentiment also dropped and turned a bit more risk-off again, making it complicated for the region," ING analysts wrote in a note, adding they saw few local positives in the coming days.
The Czech crown traded 0.3% lower against the euro at 24.8880, hovering off the previous week's lows, to which it pulled back from a five month high hit in early June.
Investors are looking towards Thursday's rate decision at which it could be a close call between whether the bank maintains or slows its rate-cutting pace.
"Clearly 25bp or 50bp (cut) is on the table. The main variable here seems to be EUR/CZK given that the rest of the picture has been a given for some time," ING analysts wrote.
"The dynamics of CZK depreciation over the past week show the market's sensitivity to the decision itself and reduce the chances of a 50bp rate cut tomorrow in our view. On the other hand, the strengthening CZK may in turn reassure the board and clearly increases the chance of a 50bp move."
The Hungarian forint EURHUF= eased 0.1% to 396.15 per euro, trading within its range of the past two weeks to which it slipped from a nearly four-month high hit in late May.
"The strengthening of the dollar was not good for the forint, it reversed the (forint's) strengthening seen on Monday," MBH Bank wrote in a note.
The Polish zloty EURPLN= meanwhile was flat at 4.3015 per euro.
"The zloty has seen several days of correcting losses suffered after the European Parliament elections," Alior Bank analysts wrote in a note.
"Yesterday, the first signals appeared that the dynamic phase of correction is already behind us and with the dollar rebounding, we can observe an attempt to stabilise EUR-PLN around 4.30."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1146 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 24.8880 | 24.8260 | -0.25% | -0.75% |
Hungary forint | EURHUF= | 396.1500 | 395.8000 | -0.09% | -3.27% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.3015 | 4.3025 | +0.02% | +1.00% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9770 | 4.9766 | -0.01% | -0.05% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9900 | 117.1100 | +0.10% | +0.22% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1541.44 | 1540.6000 | +0.05% | +9.01% |
Budapest | .BUX | 70856.95 | 70647.04 | +0.30% | +16.89% |
Warsaw | .WIG20 | 2564.57 | 2547.21 | +0.68% | +9.46% |
Bucharest | .BETI | 18319.56 | 18271.27 | +0.26% | +19.18% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 4.1100 | 0.0080 | +129bps | +0bps |
5-year | CZ5YT=RR | 4.0780 | -0.0140 | +164bps | -3bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.1820 | -0.0020 | +175bps | -2bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.1490 | 0.0390 | +233bps | +3bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.5700 | 0.0170 | +313bps | +0bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7630 | 0.0150 | +333bps | -1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.58 | 4.22 | 4.01 | 4.98 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.14 | 6.90 | 6.65 | 6.89 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.76 | 5.60 | 5.29 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Karol Badohal in Warsaw, Jason Hovet in Prague and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by Alison Williams
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
