Regulatory concerns stopped Julius Baer, EFG takeover talks, sources say
By Oliver Hirt
ZURICH, June 18 (Reuters) -Swiss regulatory concerns scuppered talks between private banks Julius Baer BAER.S and EFG International EFGN.S over a potential tie-up worth some 15 billion Swiss francs ($17 billion), two sources with knowledge of the matter told Reuters.
The two banks held talks in early 2024 and reached an agreement in principle, the sources said on Tuesday, speaking on condition of anonymity because of the sensitivity of the matter.
But financial regulator FINMA signalled that it had concerns about the potential deal, the sources said. It is still reviewing Julius Baer's risk controls after the bank suffered losses tied to loans to failed property firm Signa, one added.
Talks between Julius Baer and EFG then stopped and have not resumed, the two sources said.
FINMA, EFG and Julius Baer declined to comment.
The number of Swiss private banks has been shrinking as smaller players seek scale, and Julius Baer and EFG had also engaged in talks about a tie-up in previous years.
Signa's collapse in late 2023 rocked Julius Baer after it had lent heavily to the firm run by Austrian magnate Rene Benko.
Julius Baer ousted its CEO in February after it was forced to write down 586 million Swiss francs in losses on loans to Signa, and said it would exit its private debt business.
EFG has a market value of 3.9 billion francs against Julius Baer's 10.6 billion francs. The banks had considered EFG CEO Giorgio Pradelli as a potential head of a combined entity, Reuters reported last month
Julius Baer is still looking for a permanent CEO.
Analysts say a takeover today might make financial sense but strategically it is a tough sell, pointing to risks around integration, asset attrition and cultural differences.
Keefe, Bruyette & Woods analysts said in May that the timing of the talks was "questionable" given the regulatory scrutiny over Signa.
FINMA's review of Julius Baer comes at a critical time for the regulator, which was heavily criticised for its handling of the collapse of Credit Suisse. The regulator wants more powers to improve supervision and safeguard Swiss financial stability.
Stefan Walter, a former ECB official, has been leading FINMA since April after the previous head quit in September.
($1 = 0.8834 Swiss francs)
Reporting by Oliver Hirt; Additional reporting by Mathieu Rosemain in Paris and Jesús Aguado in Madrid; Editing by Tommy Reggiori Wilkes and Alexander Smith
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
