RBC gingerly lifts S&P 500 year-end target to 5700
STOXX 600 down 0.6%, CAC 40 down 0.8%
Oil & gas stocks lead, insurers lag
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
RBC GINGERLY LIFTS S&P 500 YEAR-END TARGET TO 5700
RBC Capital Markets raised its year-end target for the S&P 500 index .SPX to 5700 from its previous target of 5300, an upside of 4.1% from yesterday's close.
Calling it a 'nervous raise' Lori Calvasina, RBC's head of global equity strategy research, wrote in a note, "The story we see in our data for 2024 is that the stock market has gotten a bit ahead of itself from a valuation perspective, as well as on some of our sentiment work, but that some of our tools (including one of our sentiment models) do still point to the potential for the S&P 500 to move a little bit higher between now and year-end."
RBC uses five drivers/models that include economy, valuation, cross-asset work, sentiment and political work to arrive at their year-end target with the cross asset and politics analysis showing the most constructive signals and valuation the least.
AI fever, coupled with a resilient economy and stronger earnings, has lifted the S&P 500 to fresh records this year following a run of more than 50% from its October 2022 low.
Calvasina however also sees a risks of a short-term pullback but describes it as temporary and limited though said "there's too much fog in the outlook" for the second half of 2024 and 2025.
"The US economy appears to be entering a soft patch, and that stock market volatility often picks up to some extent in Presidential election years," the note said.
"We assume any pullback will end up being a pothole on the path to recovery that will get back on track before too long," while also adding that if the economic forecast turns sour then there is a downside risk to their year-end call.
(Gokul Pisharody)
*****
TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
THE PRICE IS RIGHT CLICK HERE
CAGEY START FOR EUROPE CLICK HERE
EUROPEAN EQUITY FUTURES RED CLICK HERE
DECISION DAY FOR FAR RIGHT'S RIVALS CLICK HERE
Vote share in first round results of France's parliamentary election https://reut.rs/3RQuaXh
Euro perks back up after first round of French election https://reut.rs/45OrcID
Europe https://tmsnrt.rs/4cg4Imd
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
