Purdue Pharma nears new bankruptcy deal with Sacklers, mediator says
Adds judge's ruling in paragraph 4
Mediator Shelley Chapman reports progress in settlement talks
Judge Sean Lane extends freeze on opioid lawsuits against Sacklers until Dec. 2
Supreme Court ruling prevents Sacklers from being shielded by Purdue's bankruptcy
By Dietrich Knauth
NEW YORK, Oct 31 (Reuters) -Purdue Pharma is close to a new bankruptcy settlement with its owners, members of the wealthy Sackler family, and state and local governments that have filed lawsuits alleging that its painkiller OxyContin spurred a deadly opioid-addiction crisis in the U.S., a court-appointed mediator said on Thursday.
Mediator Shelley Chapman said at a court hearing in White Plains, New York that Purdue has made progress in recent days on a comprehensive deal that would resolve the lawsuits, adding that she would soon file a written report on the results of mediation.
"The parties are getting closer and closer by the day and the remaining issues, in our view, are resolvable," Chapman said.
Based in part on Chapman's comments, U.S. Bankruptcy Judge Sean Lane ruled on Thursday that opioid lawsuits against the Sacklers should remain frozen until Dec. 2.
Chapman told the judge that allowing lawsuits to resume would undermine settlement talks and deplete resources that should be reserved for paying opioid creditors.
"You can't make war and peace at the same time," Chapman said. "In order for the mediation to succeed, we need the full, undistracted attention of all the parties."
Purdue was sent back to the drawing board after a landmark U.S. Supreme Court ruling upended its previous bankruptcy plan, which would have granted sweeping legal protections to the Sacklers in exchange for up to $6 billion that would have been spent addressing the harms caused by the opioid epidemic in the U.S.
Chapman did not discuss any terms of the deal. Attorneys representing state and local governments also declined to address the terms under discussion, while saying they were optimistic that a new deal could be reached before Dec. 2, the date when the current litigation stay is scheduled to expire.
The Supreme Court ruled on June 27 that Purdue Pharma's bankruptcy settlement cannot shield the Sacklers, who did not file for bankruptcy themselves, from lawsuits over their role in the opioid epidemic.
Opioid lawsuits against Purdue and the Sacklers have been on hold since 2019, when the Stamford, Connecticut-based drugmaker filed for bankruptcy.
The lawsuits against Purdue and Sackler family members by state and local governments, as well as by individual plaintiffs, have accused them of fueling the crisis through deceptive marketing of its pain medication. The company pleaded guilty to misbranding and fraud charges related to its marketing of OxyContin in 2007 and 2020.
If mediation fails, a court-appointed committee representing Purdue’s creditors has been allowed to sue the Sacklers over claims that the family drained over $11 billion from the company and that their conduct made Purdue liable for other lawsuits.
Reporting by Dietrich Knauth, Editing by Alexia Garamfalvi, William Maclean and Rod Nickel
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
