Pound gains on dollar as Britons vote in national election
By Alun John
LONDON, July 4 (Reuters) - The pound gained on Thursday against a broadly weaker dollar which was hurt by soft U.S. economic data, as Britons voted in a parliamentary election that investors hope will bring some stability to British politics.
Opinion polls show Keir Starmer's centre-left Labour Party on course for a landslide victory over Prime Minister Rishi Sunaks's Conservatives, who have led the country for 14 often turbulent years.
The pound was up 0.1% against the dollar at $1.2755 on Thursday, having gained 0.46% Wednesday after soft U.S. economic data sent the dollar lower across the board. GBP=D3 FRX/
The pound has spent most of 2024 down slightly against the dollar - while outperforming other major currencies - though Wednesday's dollar weakness meant sterling was last up 0.23% against the dollar this year.
"It was also the second best performing G10 currency last year, but you have to bear in mind that in September 2022 it was at its weakest ever, so if you look at sterling now it is not a strong currency but it has recovered from a very low base," said Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank.
The pound's recovery has been underpinned by Britain's better-than-feared economic performance, the Bank of England's cautious attitude to rate cuts relative to European peers, with hopes that a comfortable election win for Labour will usher in greater political and economic stability also in the mix.
"If investors carry on believing that significant tax increases are not likely, that the Labour Party wants to stimulate growth by convincing investors to come back to the UK, we could see a moderate rally for the pound," said Foley.
If Labour wins a very large majority, however, "there may be a little bit of concern pushing into markets" that this could bring "more left-wing policies to the fore with little opposition", she added.
Versus the euro the pound was steady at 94.68 pence to the common currency. EUGBP=D3
The pound has outperformed peers against the dollar in 2024 https://reut.rs/4eDwESq
Reporting by Alun John
Editing by Gareth Jones
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
