Pound firm versus dollar ahead of BoE but slides against yen
Updates throughout to add context about BoE rate decision, other central bank actions
By Sruthi Shankar
LONDON, July 31 (Reuters) -The pound held steady versus the dollar on Wednesday but headed for its biggest one-day drop against the yen in nearly three months after the Bank of Japan (BOJ) raised interest rates in an unexpectedly hawkish move.
Investors were mainly focused on the Bank of England's interest rate decision on Thursday, with greater uncertainty than usual as policymakers have not spoken publicly for more than two months due to rules in the run-up to July 4's election.
The pound GBP=D3 was trading steadily, at $1.2832 and was on course for a 1.5% monthly gain against the dollar.
Sterling options volatility, meanwhile, exploded to its highest in almost a year, reflecting the degree of trader nervousness ahead of the decision.
Bank of America strategists called the decision "super close", but said they believed the central bank would cut rates by 25 basis points.
"The question is: has the data since June changed the minds of the dovish members, who were close to cutting in June, enough. The lack of BoE-speak makes it difficult to gauge, but we suspect, for the dovish members, it doesn't," they said.
Implied overnight options volatility - a measure of demand for protection from big near-term price swings - hit 12.13%, the most since August last year and marking its biggest one-day rise since last June, according to LSEG data GBPONO=R.
Market pricing around the outcome of the BoE meeting has swung wildly in the past few days, and by Wednesday morning was showing around a 63% chance of a cut 0#BOEWATCH.
The pound, however, dropped as much as 1.8% GBPJPY=R against the yen after the BOJ raised interest rates by more than expected and left the door open to more rate hikes, which sent the yen scorching higher against a range of currencies.
Later in the day, the Federal Reserve is expected to hold U.S. borrowing costs steady, but open the door to rate cuts as soon as September after recent data showed U.S. price pressures were easing broadly.
The euro edged slightly higher against the pound EURGBP=D3 on Wednesday but looked set for a fifth consecutive month of declines. Euro/sterling was last up 0.17% at 84.385 pence.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Amanda Cooper and Sruthi Shankar; Editing by Alun John and Alex Richardson
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
