Pot stocks jump as U.S. DOJ moves to reclassify cannabis as a less dangerous drug
Adds analyst comment in paragraph 5, background in paragraph 4, updates shares
By Tanay Dhumal
April 30 (Reuters) -Shares of cannabis companies surged on Tuesday afternoon after the U.S. Department of Justice (DoJ) moved to reclassify marijuana as a less dangerous drug.
U.S.-listed shares of Cronos Group CRON.O, Tilray Brands TLRY.O and Canopy Growth CGC.O rose between 14.9% and 67.7%, whileETF AdvisorShares Pure US Cannabis MSOS.P soared 24.8%.
Canada-listed Green Thumb Industries GTII.CD and Trulieve Cannabis TRUL.CD were also up 26.6% and 37.3%, respectively.
Cannabis firms are taxed under section 280E as a part of Schedule I drug, which disallows them from deducting normal business expenses from their profit, increasing tax burden for the companies. Reclassifying to Schedule III would eliminate this tax, helping towards their profitability.
"This would result in meaningful cash benefits for operators and we estimate a cash benefit upwards of $150 mln," Alliance Global Partners analyst Aaron Grey said in a note.
The proposal, which, if finalized, could potentially be the most significant shift in federal cannabis policy in 40 years, is being sent to the White House Office of Management and Budget for review and to finalize the rule-making process, sourcestold Reuters.
The reclassification will not legalize marijuana outright for recreational use.
Shares of U.S.-listed marijuana companies had similarly soared in 2019 after Canada legalized recreational marijuana use, but the rally collapsed the following year as underwhelming revenue numbers failed to justify their sky-high valuations.
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid and Anil D'Silva
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
