Possible Trump tariffs spell trouble for spirits makers
STOXX 600 down 0.6%
Travel, miners biggest fallers
Oil stocks rise
S&P futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
POSSIBLE TRUMP TARIFFS SPELL TROUBLE FOR SPIRITS MAKERS
Should Donald Trump get re-elected as U.S. president, a raft of sweeping import tariffs are set to be imposed: a whopping 60% on Chinese imports and 10% on imports from elsewhere.
Although the outcome is far from certain, Trump is leading incumbent President Joe Biden in some polls and tariffs could have wide-ranging implications on several sectors, not least the alcoholic spirits market given they are often made outside the United States.
When tariffs were imposed during Trump's last tenure, Barclays notes that companies often pass on the increase to consumers.
"Tariffs are applied to the import or transfer price, rather than to the retail price, so it is reasonable to assume that a 10% tariff would lead to a 3-5% price increase on tariffed products," Barclays notes.
"All else being equal, this would likely lead to a 3-5% volume decline."
According to Barclays analysis, European beverage names Pernod Ricard PERP.PA and Remy Cointreau RCOP.PA would be among the most exposed, while the impact on Campari CPRI.MI, Diageo DGE.L and Cuervo CUERVO.MX may be lessened if USMCA countries (Mexico and Canada) are spared Trump's possible tariffs.
U.S.-listed Brown-Forman BFb.N would be insulated, given its U.S. whiskey portfolio, Barclays says.
Taking a look at all imports, Barclays says: "Campari and Diageo are marginally less exposed than Pernod Ricard, Cuervo and Remy Cointreau, but in reality the impact would be fairly large for all five companies."
"If Mexico and Canada are not included, then Cuervo, Diageo and Campari are relatively insulated as they all have significant tequila and Canadian whiskey exposure."
"Pernod Ricard and Remy Cointreau would be impacted given their European production."
(Samuel Indyk)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
SECOND DAY OF SELLING FOR STOXX CLICK HERE
FUTURES SIGNAL DROPS AMID MURKY FED RATE OUTLOOK CLICK HERE
SOARING YIELDS SOUR SENTIMENT CLICK HERE
US 10-year Treasury yield https://reut.rs/3X1bzvc
NASDAQ Composite Index https://reut.rs/3WW0oDX
Barclays spirits https://tmsnrt.rs/3yAG4O5
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
