PMI data sends pound higher on euro, to new 13-month top on dollar
LONDON, Aug 22 (Reuters) -The pound rose to a new 13-month high on the dollar on Thursday and also strengthened against the euro after British business activity data showed steady growth momentum going into the second half of 2024.
The pound rose 0.3% to as high as $1.3129, its highest since July 2023. Should it be able to squeeze past the $1.3143 hit then, that would take the British currency to its highest since April 2022. GBP=D3
The pound's recent gains against the dollar - it is up 2% in August - have been in part a function of a weakening in the U.S. currency as markets become more confident that the Federal Reserve will start cutting interest rates in September, and cut several times by year end.
But the British leg of the pair also played a role on Thursday with the business activity data.
The preliminary "flash" estimate of the UK S&P Global Composite Purchasing Managers' Index rose in August to 53.4 from 52.8, the highest reading since April and above the median forecast in a Reuters poll of a economists of 52.9.
Readings above 50 denote growth and data company S&P Global said the figures were consistent with the economy expanding at a quarterly rate of 0.3%.
"All in all, today’s August flash PMIs point to solid growth," said Sanjay Raja, chief UK economist at Deutsche Bank, adding that data did not show any major cracks in the British labour market.
He did say, however, there were some signs of weakness in the service sector.
The British data was also stronger than the equivalent numbers from the euro zone, helping the pound to strengthen on the euro.
The common currency was last down 0.4% at 84.87 pence. EURGBP=D3
The composite PMI for the currency bloc, which includes both services and manufacturing bounced to 51.2, but analysts linked this partly to a boost from the Paris Olympics.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Alun John; Editing by Toby Chopra
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
