Planemaker Embraer shares jump after quarterly earnings beat
Q2 adjusted net profit $80.4 mln vs f'cast $47.66 mln
Revenue $1.49 billion vs f'cast $1.45 billion
Says fully committed to reaching full-year guidance
Shares up 9.5%, taking year-to-date gain to more than 85%
Adds quotes from executives and analysts in paragraphs 6 and 9, share reaction in paragraph 4, details
SAO PAULO, Aug 8 (Reuters) -Brazilian planemaker Embraer's EMBR3.SA second-quarter net income jumped by almost 40%, it said on Thursday, beating market expectations and sending its shares sharply higher after increased deliveries of commercial aircraft.
The world's third-largest planemaker behind Airbus AIR.PA and Boeing BA.N posted adjusted net profit of $80.4 million in the three months to June 30, exceeding the $47.66 million forecast by analysts polled by LSEG.
Embraer had previously reported deliveries of 19 commercial jets in the period, up 12% year on year, pushing up revenue and helping to offset a 10% drop in business jet deliveries.
Sao Paulo-traded shares of the planemaker rose as much as 9.5% after the results, making it one of the top performers on benchmark stock index Bovespa .BVSP and extending its year-to-date gain to more than 85%.
The company reaffirmed its outlook for 2024, which includes the delivery of between 72 and commercial aircraft, and 125-135 executive jets, bringing in revenue of between $6 billion and $6.4 billion.
"We are fully committed to reaching our full-year guidance, despite all the ongoing supply-chain constraints we continue to deal with," Chief Financial Officer Antonio Carlos Garcia told a call with analysts.
Revenue for the quarter was $1.49 billion, up 15.6% from a year earlier and slightly more than the $1.45 billion expected by analysts. Its commercial aviation and defense arms stood out with 17% and 130% rises, respectively.
Adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) rose 27.9% to $190.4 million, beating the $135.45 million expected by analysts, while the EBITDA margin grew 120 basis points to 12.7%.
Analysts at BTG Pactual said the results were solid and highlighted the company's strong margins, reiterating their "buy" rating for the shares which they see as offering "nice exposure" to the aviation industry at a compelling valuation.
Embraer voiced optimism about fresh commercial jet orders soon and sees room to expand the presence of its E2 jets in the Brazilian market, as it holds talks with local airlines such as LATAM LTM.SN for potential deals.
The planemaker, whose traditional niche fits just below Boeing's and Airbus's best-selling 150-seat plus market, has been experiencing positive demand amid the larger peers' extended delivery deadlines.
Sales so far this year include 20 E2 jets to state-run Mexicana de Aviacion and 90 E175 aircraft to American Airlines AAL.O.
"We are working on a lot of sales campaigns in basically all regions of the world, so we are confident that we will bring good news soon about new orders," CEO Francisco Gomes Neto said.
($1 = 5.6369 reais)
Reporting by Gabriel Araujo
Editing by Jason Neely and David Goodman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
