Pizza Hut India operator misses Q1 estimates on weak demand, surging costs
Adds details in paragraph 8 and 9
BENGALURU, July 30 (Reuters) -Sapphire Foods India SAPI.NS, which operates the Pizza Hut and KFC chains of restaurants, reported a larger-than-expected decline in its first-quarter profit on Tuesday, as costs rose while it struggled to entice budget-conscious customers.
The Yum Brands YUM.N franchisee reported a consolidated net profit of 85.2 million rupees ($1.02 million) for the quarter ended June 30, missing analysts estimate of 173.9 million rupees, according to LSEG data.
India's quick-service chains have been struggling to attract customers amid persistent inflation, which remained around 5% during the quarter.
Financially-strained consumers have been cutting back on dining out and ordering in.
Prices of key raw materials including cheese, chicken and tomato have also been rising.
Sapphire Foods India's revenue from operations rose 10% to 7.18 billion rupees, but came short of analysts' estimate of 7.23 billion rupees.
The company said prices of ingredients rose nearly 10%, expanding its total expenses by 13% to 7.12 billion rupees.
Sapphire's same store sales fell 6% and 7%, respectively, for its KFC and Pizza Hut outlets in India.
The company, which also operates KFC and Pizza Hut chains in Sri Lanka and Maldives, said the "KFC chain was impacted the most" by a shift in the dates of a festival when Hindus typically reduce consumption of meat.
Rivals McDonald's MCD.N India operator Westlife Foodworld WEST.NS reported a plunge in first-quarter profit amid frail demand, while Burger King's India operator Restaurant Brands Asia RESR.NS reported a narrower first-quarter loss as offers and discounts swayed customers.
Devyani International DEVY.NS, which also operates KFC outlets in the country, and Domino's India-franchisee Jubilant FoodWorks JUBI.NS have yet to report results.
($1 = 83.7350 Indian rupees)
Reporting by Ashna Teresa Britto; Editing by Mrigank Dhaniwala
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
