Philippine annual inflation quickens to 4.4% in July
Recasts to add central bank statement, analyst quote
MANILA, Aug 6 (Reuters) -Philippine annual inflation accelerated at a faster-than-expected pace in July, reflecting elevated food and utility costs, but an expected slowdown in prices means the result is unlikely to dissuade the central bank from cutting interest rates.
The consumer price index (CPI) rose 4.4% in July, above the 4.1% forecast in a Reuters poll, and higher than the previous month's rate of 3.7%, the statistics agency on Tuesday.
Last month's inflation print brought the year-to-date average to 3.7%, near the top end of the central bank's 2.0% to 4.0% projection for the month.
Despite the uptick, the central bank said a "general downtrend" in inflation could be expected beginning this month due to a government order lowering tariffs on rice.
With inflation projected to ease in the coming months, Metrobank Economist Nicholas Mapa said on X the central bank "could still likely opt to ease at their upcoming meetings to support growth".
Core inflation, which strips out volatile food and oil prices, eased to 2.9% in July from 3.1% in June, government data showed.
Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) Governor Eli Remolona has said the monetary authority could cut its benchmark interest PHCBIR=EC rate as early as its Aug. 15 meeting after keeping it steady at 6.5% at its last six meetings.
A possible rate cut this month would be the first since November 2020 and should bode well for the economy, which a Reuters poll showed likely expanded at a faster clip of 6.2% in the second quarter, stronger than the previous quarter's 5.7%.
Separate data on Tuesday showed exports shrank 17.3% in June from a year earlier, while imports contracted 7.5%. That led to a trade deficit of $4.3 billion for June, narrower than the previous month's revised deficit of $4.7 billion.
Second-quarter gross domestic product data will be released on Aug. 8.
Reporting by Neil Jerome Morales and Mikhail Flores; Editing by John Mair and Christopher Cushing
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
