Paramount jumps as steady streaming growth eclipses TV unit writedown
Aug 9 (Reuters) -Paramount Global's PARA.O shares jumped 6% premarket on Friday as investors cheered strong growth at the media group's streaming business, even as the company joined rival Warner Bros Discovery in writing down the value of its TV assets.
Paramount late on Thursday comfortably beat Wall Street targets for earnings, propelled by its streaming unit, which houses Paramount+ and PlutoTV services, posting its first quarterly profit in three years. The company also said it would cut 15% of its U.S. workforce, part of its cost-cutting plans ahead of its merger with Skydance Media.
The streaming profit eclipsed Paramount's writedown of the value of its cable networks by about $6 billion, a move that highlights the erosion of traditional TV businesses as viewership dwindles and revenues decline in the streaming era.
"Results in the rest of Paramount's business were unsurprisingly weak, but at Paramount's current market value, it shouldn't take much good news to generate enthusiasm," Morningstar analyst Matthew Dolgin said.
Revenue at Paramount+ surged 46% in the second quarter, aided by year-on-year growth in subscribers as well as higher prices. Paramount's television unit, meanwhile, saw a 17% decline in revenue.
Earlier this week, Warner Bros Discovery announced a $9 billion charge on its TV assets.
Paramount, like other media companies, has been beefing up its streaming business with plans to grab a wider audience - the company earlier this year signed a deal with U.S. cable giant Charter Communications CHTR.O to give Charter's Spectrum TV customers access to Paramount+ ad-supported service.
"While the viewership of linear networks has declined significantly, and Paramount+ is not currently in the same league as the biggest and most popular streaming platforms, we still see advantages to the menu of distribution that Paramount offers," Dolgin added.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
