Palm oil rises for second day on tighter inventories, bargain buying
Updates midday prices and adds analyst quote
SINGAPORE, Aug 15 (Reuters) -Malaysian palm oil futures firmed for a second consecutive session on Thursday, buoyed by tighter inventories and bargain hunting after the contract touched a more than seven-month low in the previous session.
The benchmark palm oil contract FCPOc3 for October delivery on the Bursa Malaysia Derivatives Exchange was up 15 ringgit, or 0.4%, to 3,738 ringgit ($843.79) a metric ton by the midday break.
Palm oil and soyoil imports in the world's top importer India soared to near one-year highs in July, as refiners increased purchases for upcoming festivals amid a correction in prices, the Solvent Extractors' Association of India (SEA) said on Wednesday.
Malaysia's end-July palm oil stocks shrank 5.35% from the previous month to 1.73 million metric tons, the lowest since March, the Malaysian Palm Oil Board (MPOB) said on Monday.
Palm oil with stagnant production should find good support around 3,600 ringgit ($812.64) despite a narrow spread with soy oil, said Sandeep Singh, director of The Farm Trade, a Kuala Lumpur-based consulting and trading firm.
Chicago soyoil is heavily oversold and the risk of a market reversal is "quite imminent", although global macro weaknesses, higher U.S. production and lower Chinese demand will keep a cap on a sharp reversal, he said.
Soyoil prices on the Chicago Board of Trade BOcv1 advanced 0.46% but remained near its lowest since April 2021. Dalian's most active soyoil contract DBYcv1 gained 0.8% after a three-session decline, while its palm oil contract DCPcv1 strengthened 0.97%.
Palm oil is affected by price movements in related oils as they compete for a share in the global vegetable oils market.
The Malaysian ringgit MYR=, palm's currency of trade, weakened 0.34% against the dollar. A weaker ringgit makes palm oil more attractive for foreign currency holders.
Oil prices rose on Thursday, supported by optimism that potential U.S. interest rate cuts will boost economic activity and fuel consumption though concerns over slower global demand curbed gains.O/R
Stronger crude oil futures make palm a more attractive option for biodiesel feedstock.
Palm oil may edge up to resistance at 3,764 ringgit per metric ton, where a wave 4 peaked, said Reuters technical analyst Wang Tao. TECH/C
($1 = 4.4300 ringgit)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Rashmi Aich and Janane Venkatraman
For a table on Malaysian physical palm oil prices, including refined oil, Reuters Terminal users can double click on or type OILS/MY01.
* To view freight rates from Peninsula Malaysia/Sumatra to China, India, Pakistan and Rotterdam, please key in OILS/ASIA2 and press enter, or double click between the brackets.
* Reuters Terminal users can see cash and futures edible oil prices by double clicking on the codes in the brackets: To go to the next page in the same chain, hit F12. To go back, hit F11.
Vegetable oils OILS/ASIA1
Malaysian palm oil exports SGSPALM1
CBOT soyoil futures 0#BO:
CBOT soybean futures 0#S:
Indian solvent SOLVENT01
Dalian Commodity Exchange DC/MENU
Dalian soyoil futures 0#DBY:
Dalian refined palm oil futures 0#DCP:
Zhengzhou rapeseed oil 0#COI:
European edible oil prices/trades OILS/E
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
