PACCAR's second-quarter profit falls on higher capital spend
July 23 (Reuters) -U.S. truckmaker PACCAR Inc PCAR.O reported a fall in its second-quarter profit on Tuesday, marginally missing estimates, hurt by inflationary pressures and high capital spending.
Shares of the company, which makes trucks under the Kenworth, Peterbilt and DAF brands, were down 6.3% in early trading.
Elevated borrowing costs and depressed freight activity, triggered by a slowdown in consumer demand, contributed to the prolonged trucking recession that hampered PACCAR's earnings.
With the company expanding its portfolio to include powertrains and emissions-free vehicles,its high capital spending also impacted its bottomline.
PACCAR also lowered its annual industry retail sales estimates for Class 8 trucks, which are used to move heavy freight, in the United States and Canadato 240,000-280,000 units, downfrom its previous estimate of 250,000-290,000 units.
It expects capital investmentsin the range of $725 million to $775 million in 2024.
The company reported a profit of $1.12 billion, or $2.13 per share, for the quarter ended June 30, down from $1.22 billion, $2.33 per share, a year earlier.
Analysts had expected a profit of $2.14 apiece, according to LSEG data.
Net sales and revenue for the second quarter was $8.77 billion, above analysts' average expectations of $8.33 billion.
Reporting by Raechel Thankam Job; Editing by Shreya Biswas
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
