Oracle shares rise as it expects to cross $100 billion in fiscal 2029 sales
Shares rise more than 6% in premarket trading
Oracle forecasts FY29 revenue to be $104 billion
Raises fiscal 2026 revenue outlook
Sept 13 (Reuters) -Oracle ORCL.N shares rose more than 6% in premarket trading on Friday after the company said it expects to cross $100 billion in revenue in fiscal 2029, as the popularity of AI drives demand for its cloud services.
Businesses are heavily reliant on cloud services provided by companies such as Oracle, Microsoft and Amazon to run their day-to-day operations and harness the power of AI.
"Even assuming this is aspirational, it sends yet another signal of increasing optimism from a veteran and proven leadership team," brokerage Piper Sandler said in a note about the company's "surprising" fiscal 2029 revenue forecast.
Oracle, which counts AT&T T.N, Lyft LYFT.O and Cognizant CTSH.O among its clients, now expects fiscal 2026 revenue to be $66 billion, compared with its earlier forecast of $65 billion.
The Texas-based company beat analysts' estimates and reported $13.31 billion in first-quarter revenue on Monday.
It provided its fiscal 2029forecast and raised its fiscal 2026 revenue forecast on Thursday at an annual briefing for financial analysts.
Its shares have risen more than 50% this year as of Thursday's close, far outpacing those of larger rival cloud providers Microsoft MSFT.O and Amazon.com AMZN.O, which are up about 14% and 23%, respectively.
Brokerage Bernstein said Oracle was "surprisingly well positioned" to capture cloud services market share.
Oracle trades at a forward price-to-earnings ratio of 24.65, while Microsoft trades at 31.52 and Amazon at 33.73. At least six brokerages have raised their target prices on the company after it provided a robust fiscal 2029 forecast.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
